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　　小企业贷款难，既有金融市场内生因素的制约，也与社会经济环境息息相关，特别是当前信用建设的滞后和法制环境的不健全，成为推进小企业贷款工作的首道难题。为解决这一难题，不少地区正在探索建立或已建立了小企业贷款风险补偿机制。然而，设立小企业贷款风险补偿基金毕竟是一项新课题，不少人特别是有的地方政府对其价值和功能的认识仍比较模糊。笔者旨在通过对其进行理论和实证分析，揭示小企业贷款风险补偿基金的经济功能和内在价值。
　　风险补偿基金的功能和价值
　　显然，坚定而明确的政策信号和措施，对银行转变经营理念、大力拓展小企业贷款业务尤为紧迫而重要。当前，银行业普遍存在不敢做、不愿做和不会做小企业贷款的问题，"慎贷"心理比较普遍。建立风险补偿基金，宣示着政府对银行开展小企业贷款工作的重视、支持，并为缓释信贷风险提供资金扶持，具有积极的政策导向功能和杠杆效应。
　　对银行而言，降低了风险成本，增强了授信管理与决策水平。既降低了风险成本，提高了经营绩效，又有效改善和促进银行提高授信管理能力和水平。
　　对企业而言，降低了财务成本，增强了信用为本的融资意识。随着小企业贷款机制、产品的创新与发展，小企业贷款将由传统较为严格的担保要求向以信用与实力为基础的融资条件发展。对符合国家产业政策、信用好、有效益、有市场的小企业，银行可以直接发放小额信用贷款、保证信用贷款等授信条件比较宽松的信贷业务。这无疑降低了融资成本，提高了融资效率，同时更让企业倍加珍惜声誉和信誉，增强了信用意识和融资意识。
　　对政府而言，降低了行政成本，实现了金融资源的有效配置，促进政府通过有效手段降低企业信用成本，保证国有资产的保值增值。
　　风险补偿基金实务操作问题研究
　　风险补偿基金不同于政府支持企业的专项扶持资金，其性质、资金来源和计提等都必须建立在小企业贷款实际风险水平和抵补能力基础之上。
　　补偿基金主要是对银行当年新增小企业贷款形成的风险进行补偿，并对风险管控好的银行业金融机构和个人进行奖励。
　　假如以n个档次拨付风险补偿基金，对所有开展商业性小企业贷款业务的银行业金融机构进行风险补偿，则补偿的程序可经以下步骤：首先，对各银行机构当年开展小企业贷款新增不良贷款，按照贷款规模的n个档次分别进行统计、汇总。其次，根据政府财政及相关部门的要求，银行业金融机构出具《使用补偿基金申请书》。最后，经政府财政等部门审核，报政府批准后，将核定基金划转到申请人即银行业金融机构账户。
　　在补偿额度的计算上，统计、汇总银行业当年新增小企业贷款n个档次发生损失的额度，分别测算出不同档次小企业贷款损失额与相应档次基金余额的比例，以同一档次补偿基金余额作为同档小企业贷款损失贷款最高补偿上限，测算出申请银行实际需要使用的风险补偿基金额度。若未发生损失或损失额低于当年拨付的风险补偿基金数额，政府可以对多余部分提取一定比例基金作为对银行拓展小企业贷款业务的奖励。
　　有关补偿基金的管理，可规定政府相关职能部门作为风险补偿基金的主管部门，负责小企业贷款风险补偿基金年度计提、使用、补充等管理工作，对政府负责。银行监管部门可根据政府的要求，配合做好小企业贷款损失额的测算、补偿基金申请使用等工作。风险补偿基金应专款专用，指定专人专户管理，建立严格、规范的财务管理制度。
　　风险补偿基金≠担保基金
　　当前有不少人对政府设立风险补偿基金与信用担保基金认识不清，其实二者有很大差异。
　　第一，管理的主体不同。担保基金主要由政府专门安排专项资金，委托专业的信用中介机构经营和运作，是对社会信用中介体系的重要补充。补偿基金是由政府部门通过对企业专项扶持资金的重组和整合，在政府的领导下，由政府职能直接管理和使用。第二，发挥的作用不同。担保基金是解决企业担保难的一个途径和渠道，补偿基金是解决小企业贷款投资信心和成本问题，并将成本社会化，避免一方承担过高的风险。第三，经济效用不同。担保基金可以通过担保公司市场化运作和高效的管理，具有投资功能和增值效应。风险补偿基金是政府直接参与经济管理的调控工具，就其自身而言，并不能产生经济效益。第四，补偿层次和对象不同。担保基金只对与其合作的银行具有补偿功能，是单向的、直接的交易行为，受益对象是特定的，而风险补偿基金是所有类型和规模的小企业出现信用风险时，都可以进行风险损失抵补，受益对象可以惠及各类风险状况不同的银行。第五，规模要求不同。担保基金的规模要求高，规模决定资质和担保准入，补偿基金则无规模要求，是动态的、发展的。
　　来源：金融时报　　编辑：竹子